先備知識 EP 6 營業現金流

[媒體：https://youtu.be/LEdAkCdt4iE]
▍第一站：獲利不等於現金，為何現金才是王道？

想像你開了家雞排店，朋友買了 100 片雞排，說好下個月付款。

在會計帳上，這筆收入已經可以記下，讓你的「稅後淨利」和「EPS」數字非常亮眼。

但問題是，你的口袋分文未進，卻仍要支付房租、雞肉成本和員工薪水。如果所有客戶都賒帳，即使帳面獲利再高，最終也會因現金耗盡而倒閉。

這就是「獲利」與「現金」的本質區別：

1. 稅後淨利 (Net Profit)：錢未入袋也能認列，容易因會計方法而美化。

1. 營業現金流 (Operating Cash Flow)：錢必須實際入帳才算數，是衡量企業本業造血能力最真實、也最難美化的數據。

因此，營業現金流衡量的是企業「透過本業收回現金」的真實能力。